去年12月中旬，美國(guó)商務(wù)部將多家中國(guó)芯片半導(dǎo)體企業(yè)列入了“實(shí)體清單”，寒武紀(jì)赫然在列。美國(guó)方面的理由是：“這些公司涉及到了人工智能芯片的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售，且試圖通過(guò)獲取美國(guó)原產(chǎn)物品以支持中國(guó)的軍事現(xiàn)代化，與美國(guó)所謂的國(guó)家安全和外交政策相違背。”由此看來(lái)，原本就有著中科院血統(tǒng)的寒武紀(jì)成為重點(diǎn)盯防對(duì)象，也并不意外。
但引人擔(dān)憂的是，寒武紀(jì)旗下專(zhuān)注于自動(dòng)駕駛芯片的行歌也在名單之中。這家成立于2021年的子公司目前尚沒(méi)有產(chǎn)品真正問(wèn)世，就遇此無(wú)妄之災(zāi)。本就屬于行業(yè)后來(lái)者的行歌，前途又被蒙上了一層陰影。
圖片2月27日，寒武紀(jì)發(fā)布了2022年業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7.29億元，同比增長(zhǎng)1.11%；但與此同時(shí)，凈利潤(rùn)虧損11.66億元，上年同期虧損8.25億元。
作為曾經(jīng)的“AI芯片第一股”，寒武紀(jì)如今的成績(jī)并不容樂(lè)觀。
寒武紀(jì)脫胎于中科院，由中科大少年班的陳天石、陳云霽兩兄弟創(chuàng)立于2016年。之所以被稱作“AI芯片第一股”，是因?yàn)樗缒觊g與華為在智能手機(jī)上的合作，可謂“出道即巔峰”。2016年3月甫一成立，公司便推出了首款1A處理器，應(yīng)用于華為的世界首款A(yù)I手機(jī)芯片麒麟970，并搭載上了華為當(dāng)年的旗艦Mate10手機(jī)；后來(lái)，寒武紀(jì)的1H處理器又應(yīng)用在了華為麒麟980芯片上，而搭載麒麟980的華為Mate20系列大賣(mài)，進(jìn)一步幫寒武紀(jì)打響了知名度。
但單一的客源畢竟有風(fēng)險(xiǎn)，更何況是華為這樣的強(qiáng)勢(shì)客戶。于是，隨著華為方面有了自研的AI芯片，二者的“蜜月期”便隨之終結(jié)。之后，寒武紀(jì)營(yíng)收結(jié)構(gòu)驟變，智能計(jì)算集群系統(tǒng)業(yè)務(wù)成為了公司支柱，而且由于中科院的背景，公司這一業(yè)務(wù)的主要客戶變成了政府。
但政府項(xiàng)目往往有個(gè)特征：回款較慢，這就對(duì)公司的現(xiàn)金流造成了壓力。之后，公司發(fā)展逐漸步入低谷。2020年，公司登陸科創(chuàng)板，雖然頭幾日連續(xù)上漲，市值一度突破1000億元人民幣，股價(jià)也達(dá)到歷史高點(diǎn)297.77元/股，但之后便開(kāi)始一路下坡，如今已比腰斬更甚。
寒武紀(jì)急需找到支撐公司發(fā)展的新業(yè)務(wù)，而新能源汽車(chē)無(wú)疑是近幾年發(fā)展最快的新興市場(chǎng)。
2021年，寒武紀(jì)提出了“云邊端車(chē)”的戰(zhàn)略布局，并成立子公司行歌科技負(fù)責(zé)車(chē)載智能芯片的研發(fā)。在2021年世界人工智能大會(huì)上，陳天石首次披露了研發(fā)中的寒武紀(jì)行歌車(chē)載智能芯片。之后，行歌先后獲得了寧德時(shí)代、蔚來(lái)、上汽以及博世集團(tuán)的投資。
按計(jì)劃，行歌近兩年將先后發(fā)布2款芯片，一款是面向L2+市場(chǎng)的SD5223芯片，最大算力能夠達(dá)到16TOPS，單顆SoC就可實(shí)現(xiàn)行泊一體功能；另一款是更加重磅的針對(duì)L4市場(chǎng)、可支持車(chē)端訓(xùn)練的SD5226芯片，7nm制程，算力高達(dá)400TOPS，單顆SoC就能實(shí)現(xiàn) L4級(jí)別的自動(dòng)駕駛解決方案。
而就在這個(gè)時(shí)候，美國(guó)的制裁給剛剛成立的行歌帶來(lái)了一絲寒意。再加上母公司不容樂(lè)觀的業(yè)績(jī)，這些都給行歌增添了很大的壓力。
前有敵國(guó)圍追堵截，后有公司的業(yè)績(jī)壓力。行歌肩上的擔(dān)子，不可謂不重。
對(duì)行歌這樣的后來(lái)者來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)現(xiàn)狀不容樂(lè)觀。
隨著新能源汽車(chē)不斷普及，市場(chǎng)對(duì)車(chē)規(guī)級(jí)芯片的需求呈指數(shù)型增長(zhǎng)，入局芯片的企業(yè)也越來(lái)越多。目前的車(chē)規(guī)級(jí)芯片市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)已然非常激烈。國(guó)外有較早布局智能駕駛芯片行業(yè)的英偉達(dá)等巨頭；國(guó)內(nèi)也已經(jīng)有了地平線、黑芝麻、芯擎等新秀；如特斯拉、比亞迪、吉利等整車(chē)企業(yè)，更是開(kāi)始紛紛著手布局自主研發(fā)智能駕駛芯片。
行歌的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，顯然是地平線、黑芝麻等國(guó)內(nèi)廠商。但比起年輕的行歌，這些前輩們都已經(jīng)成立了近十年左右，也都在市場(chǎng)上收獲了相當(dāng)?shù)目诒?。像如今的地平線，在很多廠商眼中，它的“征程”芯片已經(jīng)成了英偉達(dá)、Mobileye等國(guó)外廠商的“平替”，大眾更是在去年10月宣布投資24億歐元與地平線合作，其旗下的CARIAD也將與地平線成立合資公司。與之相比，如今尚沒(méi)有真正拿出一款產(chǎn)品的行歌，顯然還有很長(zhǎng)的路要走。
另外，目前國(guó)際市場(chǎng)愈演愈烈的貿(mào)易保護(hù)，也使得國(guó)產(chǎn)芯片行業(yè)面臨的形勢(shì)更加嚴(yán)峻，來(lái)自美國(guó)的制裁就是前車(chē)之鑒。
總之，眼下的芯片市場(chǎng)強(qiáng)手如林，行情復(fù)雜。作為后來(lái)者的行歌要想破局，難度顯然不小。
但這并不意味著完全沒(méi)有機(jī)會(huì)。
盡管近兩年行業(yè)形勢(shì)復(fù)雜，但這些都是短時(shí)間內(nèi)的。如果我們把眼光放得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)階段的自動(dòng)駕駛行業(yè)已經(jīng)來(lái)到了一個(gè)十字路口——L2級(jí)別已經(jīng)大量落地，而更高級(jí)別的自動(dòng)駕駛在經(jīng)歷了第一波資本退潮后，已經(jīng)到了比拼真正實(shí)力的時(shí)候。
換句話說(shuō)：正如這家公司的名字一樣，行歌正行于高階自動(dòng)駕駛的寒武紀(jì)。而面對(duì)這條“非常崎嶇但充滿機(jī)會(huì)的山路”，公司最需要恪守的便是“長(zhǎng)期主義”。
誠(chéng)如行歌執(zhí)行總裁王平所說(shuō)：“未來(lái)五年，自動(dòng)駕駛將會(huì)有三大趨勢(shì)，其一是L2+級(jí)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)將會(huì)快速普及并長(zhǎng)期存在；其二是受限場(chǎng)景的L4級(jí)自動(dòng)駕駛開(kāi)始逐漸落地，但距離大規(guī)模量產(chǎn)還有比較長(zhǎng)的路；其三是車(chē)路云協(xié)同實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)閉環(huán)，可以推動(dòng)駕乘體驗(yàn)持續(xù)升級(jí)。”與之相對(duì)：除了正在研制中的L2、L4芯片外，行歌的優(yōu)勢(shì)還在于可以與寒武紀(jì)既有的云端訓(xùn)練產(chǎn)品進(jìn)行協(xié)作，“車(chē)云協(xié)同”系統(tǒng)能夠更快地實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)閉環(huán)、升級(jí)迭代，未來(lái)進(jìn)一步發(fā)展成“車(chē)路云協(xié)同”。
而且，寒武紀(jì)在研發(fā)方面執(zhí)著的投入，也印證了這家公司基因里對(duì)“長(zhǎng)期主義”的堅(jiān)持。事實(shí)上，寒武紀(jì)之所以虧損，高昂的研發(fā)投入是重要原因之一——根據(jù)財(cái)報(bào)，公司2017年-2021年的營(yíng)收分別為784.33萬(wàn)元、1.17億元、4.44億元、4.59億元、7.21億元；但同期的研發(fā)費(fèi)用分別高達(dá)0.3億元、2.4億元、5.4億元、7.7億元、11.36億元。根據(jù)去年9月的數(shù)據(jù)，寒武紀(jì)員工中有超過(guò)八成的研發(fā)人員，且其中大部分擁有碩士及以上學(xué)位。
顯然，寒武紀(jì)非常清楚一家長(zhǎng)期主義的公司最需要的是什么，而寒武紀(jì)行歌正行走在正確的方向上。
如果你學(xué)會(huì)了飛，那風(fēng)口就沒(méi)那么重要了。
